Себестоимость и убытки
Суммарный недобор маржи составил несколько десятков миллионов рублей.
Часть рынка была потеряна.
История ошибки очень проста.
Очень многие наши компании перед началом кризиса 2008 года создавали запасы сырья и материалов всеми правдами и неправдами. Такая политика была в то время реально правильной по нескольким причинам. И сбыт был устойчивым, и цены на материалы непрерывно росли, и производители сырья не успевали за спросом, и транспорт подводил - логистические проблемы...
В общем, нормальная политика удвоения ставок в Блэк Джеке - гарантирует выигрыш, если хватает собственного капитала.
При этом не обязательно вести закупки только на свои деньги - можно с аккуратным плечом пользоваться и кредитными ресурсами.
Но - грянул кризис. Упал сбыт, а сырье резко подешевело. Одновременно упали цены на многие виды готовой продукции.
Многие компании, у которых сырье в себестоимости продукции составляет существенную часть, оказались в ситуации, когда себестоимость сырья, купленного по старым высоким ценам, в тонне готовой продукции превысила "новую" рыночную стоимость самой готовой продукции. Иными словами, переменная себестоимость стала выше продажной цены.
И, как говорит учебник экономики для 1-го или 2-го курса - чем больше мы производим и продаем, тем больше наши убытки.
Однако такие выводы делают только те, кто не заглянул дальше второго курса.
К сожалению, руководство компании пошло на поводу у своих "горе-экономистов". И компания потеряла почти квартал, прежде чем угроза банкротства, с одной стороны, и наши объяснения, с другой стороны, не заставили от учебников и теорий первых курсов перейти к практике. А за этот квартал менее "подкованные" и более мобильные конкуренты успели "отъесть" неплохой кусок рынка.
Суть же ошибки в следующем.
Убытки компании были связаны не с себестоимостью производства, а с неправильной инвестиционной политикой. И появились эти убытки в момент скачка цен, а не в момент продажи новых партий товара. В середине 2008 года компания искала, куда вложить деньги с максимальной прибылью. Могла бы вложить в акции - и потерять 80-85%. Могла бы вложить в нефтяные фьючерсы, и потерять 70%. Могла бы вложить в золото - и ничего не потерять. Могла бы купить "кое чьи" облигации "с инвестиционным рейтингом" - и потерять все деньги.
Компания выбрала для инвестирования привычный актив - сырье. И потеряла чуть более 50% в тот момент, когда цена на сырье резко упала, т.е. в третьем-четвертом квартале 2008 года. А вовсе не в первом-втором квартале 2009, когда компания стала продавать готовую продукцию будто бы с "отрицательной маржой".
Что нужно было сделать?
В тот момент, когда стало ясно, что цены на сырье упали надолго, нужно было провести переоценку запасов по новым рыночным ценам, а разницу списать на убыток компании 2008 года по статье "неправильные инвестиции". После этого - передавать в производство сырье не по "докризисным" высоким ценам - а по текущим рыночным ценам. Тогда производственная себестоимость не была бы искажена совершенно не относящимися к производству убытками, и компания могла бы удержать, а то и расширить, свою рыночную нишу. И не сидеть полгода на запасах "дорогого" сырья, уплачивая проценты по кредитам и дополнительно проедая капитал - а работать и зарабатывать прибыль. Отрабатывать убытки 2008, а не накапливать дополнительно к ним убытки 2009.
Мораль сей басни такова. Если у вас в подъезде живет знакомый ветеринар, и вас регулярно консультирует, пока вы здоровы, то к врачу все равно стоит сходить - при признаках реального недомогания 